二期基金6亿元募资完成，曦域资本打金融科技“持久战”

　　[ 亿欧导读 ] 即便“黑云压城”，金融科技也定会“拨开云雾见天日”。

　　近日，助贷领域频出新规正处“风暴眼”，与此同时大数据服务商接连被查“一夜入冬”。

　　然而，大家仍旧有一个潜在的共识：

　　即便“黑云压城”，金融科技也定会“拨开云雾见天日”。

　　曦域资本创始人黄晓黎向亿欧金融表示，“技术驱动是一个最能看得见的上行周期。而金融就是数据的生意，是以数据智能为核心的技术最现实最广阔的应用场景，也是曦域能力圈能触及且投资机会最大的行业。”

　　始终“垂直”金融科技

　　从投资领域来看，中国的PE行业在初始阶段时，为快速“跑马圈地”都以抢夺项目资源为核心竞争力，导致大多数投资基金没有做到精细化管理。当下，投资机构头部效应逐渐明显，国内经济进入低速增长的转轨阶段，高增长项目同时也意味着“高成本”。

　　黄晓黎认为，“随着投资行业的逐渐成熟，粗放式经营已经建立不了核心投资能力，精细化运营管理的垂直产业基金一定有立足之地。”

　　作为一支专注于科技金融领域的私募股权基金，曦域资本自2015年成立以来，始终投资于以大数据、人工智能为核心集群技术推动的新兴服务产业，尤其是聚焦在以数据科学为核心的技术在金融领域的应用，此前已陆续投资牛股王、乐惠、巧房、米么等金融科技公司，同时还布局了天云大数据、虹星、悠桦林等围绕数据智能的通用型核心技术公司。

　　黄晓黎向亿欧金融独家透露，“目前曦域资本第二期募资已完成，募集资金达6亿元。企业投资者以及市场化母基金占比分别为36%和30%。元禾母基金以及国方母基金均有参与，同时恒生电子等战略性产业投资者也参与其中。”

　　在谈及今年以来金融科技领域最明显的变化时，黄晓黎表示有三点感受深刻：

　　1、从今年以来的系列政策可以看到，监管正在逐步紧跟市场的步伐。尤其在P2P网贷、现金贷和消费金融、金融大数据领域，针对市场的乱象，监管正在逐步出清不合规主体，进一步净化市场生态，持牌金融和非持牌金融科技公司的界限越来越清晰。

　　2、随着不久前央行发布《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》，在整个金融创新领域，大家在意识层面已经达成了认知统一——技术是第一生产力，尤其是金融行业头部大公司，对技术的投入前所未有，其内部金融科技的发展也成为了长期战略重点。接下来，到了金融科技创新公司最关键也是最接地气的环节，那就是看谁产生的价值高，谁的执行力好，谁的技术最契合业务和场景应用。

　　3、从顶层设计到制度规范出台，从规划预期到提前落地实施，金融开放正在以最快、最高效的方式向前推进。不管是“以市场换信任”也好，还是“以开放换态度”也罢，整个金融开放的潮流是不可逆的。另一方面，随着中国融入世界，世界需要中国的发展进程，中国参与世界金融治理，遵循世界金融规则也必然倒逼着金融的加速开放。

　　双条赛道，多点布局

　　曦域资本目前主要聚焦A、B轮的投资，认为中国金融科技创业才刚刚开始，未来三年都是投资早期创业公司的好时机。黄晓黎认为，“未来金融科技在业务成熟和技术成熟的赛道上都有很大发展空间。”在具体业务点上，曦域看好基础技术、资管科技、保险科技、监管科技、跨境支付、供应链金融等。

　　首先，基础技术永远有机会。比如NLP(Natural Language Processing自然语言处理)、知识图谱、RPA(Robotic Process Automation机器人流程自动化)、区块链等，主要看其技术产品化程度和通用性。我们发现，这些新技术公司大都会在监管机构及头部公司(一般数据量足够大)开始应用。

　　在业务层面，黄晓黎更加青睐金融开放背景下的资管领域。中国资产证券化率还很低，打破刚兑后，在银行理财子、养老金的带动下，资管行业将迎来大发展。目前，曦域资本根据资管行业自身的发展现状，先投资了一家资管领域创新技术服务公司米筐，近期还要投资另外一家标的公司。这些技术公司具备的主要是金融工程的能力，中国不缺写代码的，但缺乏与复杂金融业务相结合的技术，主要是一些深谙金融业务后总结的算法模型。这些加上金融业务算法输出的技术公司也将是未来的进口替代、自主安可的新一代技术服务公司。

　　而对于保险科技，曦域资本目前较为谨慎乐观。对于这一判断逻辑，黄晓黎表示，“主要由于曦域资本在投资模型上以价值创造为主要标准，价值创造够不够大以及其持续时间够不够长是曦域资本衡量企业可投性的主要参照。”

　　除此之外，亿欧金融认为，保险领域的投资回报实现周期较长，目前大多数的保险科技创新依然停留在渠道创新、销售创新、模式创新上，真正的产品创新虽然在缓慢进行，但依然还不能“动摇市场”。黄晓黎同时表示，我国保险科技市场目前体量较小，与国外相比未来仍有非常大的发展空间，如果把判断的周期拉长，保险科技未来一定能长出大公司。

　　在跨境支付方向，曦域资本看好中国贸易全球化，尤其中欧的合作。曦域已在海外投资EasyEuro。EasyEuro总部位于法国，拥有英国金融监管局Financial Conduct Authority的EMI牌照，为中欧跨境链条上中小企业提供更便捷更高效的跨境金融服务。目前，EasyEuro通过微信/支付宝切入获取中欧旅游商户，帮助本地商户解决跨境收款难等痛点。

　　随着金融开放的提速，曦域在跨境领域的布局还将继续探索。

　　金融科技“引进来”与“走出去”

　　现金贷严监管、大数据服务商被查以及金融开放是中国金融科技市场近期的主要动向。

　　黄晓黎认为，现金贷的“一刀切”策略，一方面加速了行业出清，可能会造成风险集中发生;但另一方面，监管也借此明确了持牌与非持牌的界限，大家必须严格要求不能越界。

　　在数据保护方面，对比欧美等发达国家来看，国家对个人数据的隐私安全监管只会越来越严格。黄晓黎对此非常认可，“个人数据隐私安全不仅仅是市场规范的需要，这更是一个国家在法治基础和社会文明建设上的象征。”

　　黄晓黎也提到：“在中美贸易谈判进展中，我国金融开放的脚步迈出了前所未有的大步伐。”

　　2019年7月，国务院金融稳定发展委员会办公室推出11条金融业对外开放措施，涉及银行、保险、券商、基金、期货、信用评级等多个领域;

　　2019年9月，国务院金融稳定发展委员会召开第八次会议，提到要进一步扩大金融业高水平双向开放，鼓励境外金融机构和资金进入境内金融市场，提升我国金融体系的活力和竞争力;

　　2019年9月底，PayPal“借壳”国付宝达成入局中国支付市场的夙愿;

　　2019年10月，国务院决定对《中华人民共和国外资保险公司管理条例》和《中华人民共和国外资银行管理条例》部分条款予以修改。

　　关于金融科技的“引进来”，黄晓黎认为，目前中国还没有融入世界金融体系，因此需要把跟国际金融规则相关的东西引进来，比如涉及货币体系以及跨境流动的金融产品。“引进来”可能会对国内金融产业造成一定冲击，但“破冰行动”整体来讲仍是利大于弊。

　　在“走出去”方面，我国已有部分输出，比如支付宝等发展较快的移动支付领域走出国门，同时中国消费金融公司“掘金”东南亚也小有成绩。黄晓黎表示，除了支付和消费金融等靠近C端的有限赛道外，我国金融科技领域可以输出的业务整体还相对较少。

　　“金融科技能否输出与整个金融体系是否强大及国际化发展程度密切相关。以美国金融科技为例，美国经济及金融机构在国际上的地位一定程度上决定了美国金融科技可以成为跨国公司服务于全球金融业。因为金融科技中的技术并不是单纯的技术，涉及到非常多的金融制度、产品和规则，合规又是金融的核心。刚刚习主席对区块链的态度，以及中国数字货币的呼声，都表明了中国货币及金融要融入全球体系的决心”。

　　采访的最后，黄晓黎强调，“中国的金融科技要走出去，首先中国的金融体系要在世界金融体系中占据重要位置。不管技术发展阶段还是自身业务发展规律，中国金融是到了高度重视发展技术的时代，金融脱实向虚、供给侧改革、开放融入全球金融体系，哪一个部分都需要科技来加持，生产力主要依赖于技术，在这期间，必将会涌现成长出一批有相当体量的金融科技公司。”